刘强东要讲一个关于O2O的新故事

 

       昨天放出来的基本消息是，京东集团将拥有新公司47.4%的股份成为单一最大股东，原达达CEO蒯佳祺将出任新公司的CEO，原京东到家总裁王志军将出任新公司的总裁。

 

       关于业务板块的合并也很清晰：众包物流平台将继续沿用达达这个品牌，京东到家原有的众包物流体系划归其中。超市生鲜O2O继续留在京东到家，与线下商超、零售店和便利店等多种业态深度合作，重点是与永辉冷链的打通。

 

       一句话，京东到家把众包物流体系给了达达，自己留下了生鲜品类。刘强东一向注重基础建设，尤其物流服务体验，这么做的原因是什么？

 

       京东为何没有留下众包物流？

 

      京东到家的成立，是因为京东商城的主品类是3C和家电，客单价虽高，但消费频次太低，而京东到家主打生鲜、商超品类、鲜花……京东是从低频高客单价的品类，向小额高频的品类扩张。

 

       但是，实际操作中，这些品类的平均下来客单价不高，频次呢？刘强东亲口透露，“2015年双十一，京东到家众包物流的日订单量超过了50万单，2016年我相信我们众包物流在双十一那天，我希望超过200万。”

 

        200万单是什么概念呢？2015年10月，达达的外卖平台派乐趣，公布的日单量超过120万。饿了么在2015年夏天公布的日订单量就超过200万单。在O2O到家的市场，京东到家主打的生鲜、商超、鲜花等品类，比起餐饮外卖频度依然有限。

 

       从2015年的数据来看，京东到家每配送一单，就要补贴6元运费，另外加上运营费用，促销费用，每一单的补贴就在10元左右。当然，京东商城早期订单少的时候也是如此，但是当单个区域的订单量越密集，整体成本会大幅度下降；或者，用户的客单价稳步升高，也足以覆盖物流成本。

 

       因此，短时间内京东到家很难实现规模化和盈利。但是，生鲜品类是既赢口碑又必须死守的品类，对于运营了1年的京东到家，刘强东选择退守生鲜，其他品类都交给达达。京东在2015年最重要的一笔投资是入股永辉超市，众所周知，永辉最强势的品类就是生鲜。

 

       京东的投资人徐新在年初接受中企哥采访时也间接暗示了这一点，她表示，京东到家之所以是投资人“盯得最紧的一块业务”，因为零售最大的三个盘子生鲜、服装和3C中，服装以阿里平台模式兴起最快，3C则是京东称霸，只有生鲜因为物流仓储等原因一直被线下渠道商所分散把控。徐新觉得，如果有哪家线上公司能撬动这块板结，京东最有希望。

 

       可以说，2014年6月才成立的达达是在巨头夹缝中成长起来的一只O2O独角兽，号称专注于用移动和众包方式解决O2O最大痛点：最后三公里配送。达达为外卖、水果、生鲜、私厨、超市便利店等典型的O2O场景提供运力服务。可以说，达达的壮大离不开外卖市场的火爆。

 

       然而，业内谈论最多的是关于他们的三个数据，日订单量、融资和估值。

 

       刘强东在昨天发给京东集团的内部信中称，达达目前已经覆盖全国37个城市，服务数十万户商家，拥有130万注册众包配送员，日均配送百万单。

 

       达达的融资速度惊人。成立一年后就拿到C轮融资，由DST领投、红杉资本和景林跟投，融资额度1亿美元，估值超过10亿美金。去年12月31日又完成3亿美元的D轮融资，主要投资人为DST和红杉资本，具体估值没有对外披露。

 

       是的，你应该注意到了，达达几乎每轮投资都有红杉，据说这本身就是红杉孵化的一个项目。不得不说，沈南鹏在O2O方面的布局又快人一步。考虑到京东和达达都是红杉的投资项目，在双方合并中不可避免地会起到推动作用。刘强东在内部信中也提到，达达的投资方红杉和DST始终展现了宽阔的胸怀和非凡的格局。当然，前提是双方业务存在整合的可能性。

 

       据说，达达创始人蒯佳祺并不满足于把达达只做成一个底层物流。此前接受媒体采访时曾表示，就像电商里的支付工具一样，达达一方面希望能接入更多的业务平台，另一方面，又能够通过底层工具带来的巨大流量，搭建出自己的交易闭环。

 

       合并对于京东而言，可以把物流交给专注于此的达达，起到了强化而非互补的作用。达达则在巨头挤压的市场空间内，则谋得一个暂时安全的席位。

 

       京东到家的新故事

 

       京东到家的故事要从头来讲了。新公司有生鲜品类，有众包物流，和目前市面上的O2O公司明显不同，独立融资乃至上市的过程中，都是一个全新的故事。但是，并不陌生。

 

       在阿里入股饿了么之前，2015年饿了么F轮融资时期，它的故事就已经从“外卖平台”变成了“为O2O到家行业提供水电煤等基础设施，成为O2O到家的淘宝：业务将从餐饮外卖拓展到生鲜、蛋糕、超市、药品等品类。”

 

       再比如，百度外卖。同样身为巨头分拆出来的业务，百度外卖的一份融资计划书在2015年底被众多媒体人“获得”，计划书显示，百度外卖也在讲类似的故事：“中国最大的同城物流平台”。

 

       相较之下，京东到家打差异化牌面的难度可想而知。外界最期望看到的与永辉生鲜的打通合作，但是目前为止还没有正式推出。当然，新公司不可避免地依然需要资本运作，但是市场究竟会如何评估，还是个未知数。